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玻纤行业国产替代空间打开,核心标的名单分享

发布于 2025-09-08 10:00:02 作者: 威静慧

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玻纤行业国产替代空间打开,核心标的名单分享

9月以来,玻纤经历两次涨价,景气度高企,印证了供需格局长期向好的预期,最近,也有朋友私信咨询中国巨石这支标的,干脆,今天整理汇总一下玻纤这个版块。

1、啥是玻璃纤维?

玻璃纤维是由许多极细的玻璃纤维所组成的材料,是非金属新型材料,通常作为复合材料中的增强材料、电绝缘材料、绝热保温材料和电路基板,他的优势是绝缘性好、耐热性强、抗腐蚀性好,机械强度高,是不可或缺的金属替代材料,但是缺点也很明显,就是耐磨性差,易断裂。广泛用于建筑材料、交通运输、电子电器、环保风电等领域。

2、市场如何?

欧洲是世界最大的玻璃纤维消费地区,消费量占全球的35%左右,美国和日本其次。目前,全球的两大巨头分别是美国的欧文斯科宁和中国的中国巨石,2019年开始,中国成为世界规模最大玻纤生产国,产量达到527万吨,占全球总产量约66%。

按照产品分类,可以分为无碱纱、中碱纱和玻纤制品,高端的有电子纱。

电子纱属于高端产品,比如智能家居和智能制造需要用到的覆铜板,上面就需要一层薄薄的电子布,做为覆铜板的基板,所以也被成为“电子产品之母”,比如,我们用的手机等电子产品,都需要用到,而且随着机型的轻薄化,对于覆铜板的要求也是轻薄化,从而传递到电子 纱的轻薄化。电子纱的全球产能在110万吨左右,其中80万吨在中国。

疫情以来,智能制造的大背景下,工控、电子产品等领域的复苏,也提高了对玻纤尤其是电子纱的需求。

3、行业内核心上市公司有谁?

中国巨石:龙头,和泰山玻纤、重庆国际,并称国内玻纤三大巨头。拥有 10.5 万吨电子纱产能(在产产能 9 万吨),配套 3.5 亿米电子布产能(以 7628 型厚布为主),公司 2021 年已经投产电子纱二期 6 万吨、第三条智能制造 15 万吨池窑以及今年 8 月底点火 15 万吨短切原丝线,扩产确保了公司的市场份额;

山东玻纤:公司玻纤纱产能39万吨,紧跟三巨头,位列国内第四,具备智能化、自有热电等综合优势,成本偏低,预计到 2025 年实现国内产能达到 62 万吨左右;

中材科技:和中国巨石、北新建材并称为中国建材的三大才子,旗下的泰山玻纤拥有国内首条万吨万吨无碱玻纤池窑拉丝生产线,公司的玻璃纤维年产能约100万吨,产量稳居国内前三,世界前五。

宏和科技:全球少数掌握高端电子布全套生产工艺的厂商之一,是电子布国产替代先行者及生力军。

长海股份:海外市场为主,投产的 10 万吨原纱产能标志着新一轮扩张开启, 60 万吨中长期产能建设规划则标志着扩张进入加速期;

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